O mini contrato pode fazer você ganhar muito dinheiro: mas cuidado para não ser um perdedor. Leitura obrigatória para quem quer lucrar

O mini contrato – ou mini contrato futuro -, quando entramos na bolsa de valores, é sempre uma grande descoberta.

Normalmente, assim que conhecemos o mercado, geralmente, só sabemos da existência das ações.

Isso é natural, mesmo depois de 10 anos de união entre Bovespa e Bolsa de Mercadorias e Futuros, formando a BM&FBovespa (hoje B3, depois da chegada da Cetip): os contratos futuros e os mini contratos eram papeis negociados na BM&F.

Mas, quando descobrimos o mini contrato, ele pode virar uma febre, principalmente por algumas razões: liquidez, facilidade de observar através da análise técnica e, sobretudo, alavancagem no day trade.

Vou explicar rapidamente o que é cada um desses itens agora e mais detalhadamente depois:

• Liquidez: muitos negócios o tempo todo; toda hora tem alguém comprando mini contratos e vendendo minicontratos, aos milhões; é fácil, rápido e simples de negociar e lucrar (ou perder), sobretudo usando as plataformas gráficas de negociação.
• Facilidade para a análise técnica: o volume de negócios torna a análise técnica mais confiável, em gráficos mais definidos; novamente, as plataformas gráficas de negociação têm um papel muito importante aqui: de casa, num computador conectado à internet podemos comprar e vender mini contrato.
• Alavancagem: um único mini contrato custa US$ 10 mil (mini dólar) ou 20% da cotação do Ibovespa em reais (mini índice), mas não precisamos ter todo esse dinheiro a fim de operar; basta algo entre R$ 70 e R$ 100.

O conceito de alavancagem é um pouco mais complexo, mas também não é nenhum bicho de sete cabeças. Vamos ver adiante.

O fato é que o mini contrato é a entrada de muitas pessoas na bolsa de valores, por ser acessível, acima de tudo.

Se você ainda não o conhece, precisa conhecer. Se já o conhece, precisa se aprofundar.

Mas, cuidado: o fato de ser acessível a qualquer um não quer dizer que devemos sair operando como se o mini contrato fosse o brinquedo que o nome sugere.

Fazer day trade, no mini contrato ou mesmo em ações, é um tópico avançado e, ainda assim, muitos de nós começamos por aí.
Então, nada de colocar a carroça na frente dos bois. Vá convicto, mas calmamente. Sem se afobar.

Tem muita coisa que temos que aprender ainda.

1. O que é mini contrato?
2. Para que serve o mini contrato?
3. Margem de garantia para operar mini contrato
4. Características do mini contrato
5. Vantagens do mini contrato
6. Conclusão

1. O QUE É MINI CONTRATO?

Antes de entender o que é um mini contrato futuro – de índice ou de dólar – precisamos entender o que é um contrato futuro. Entendendo o que é um contrato futuro, daí o resto é só matemática básica.

Os contratos futuros

Contratos futuros são derivativos.

Ok. Falou grego.

O objetivo inicial de um contrato futuro é garantir a compra ou a venda de determinado ativo objeto (índice, dólar, soja, ouro, suco de laranja, boi gordo e outros) a determinado preço em determinada data. Ou seja: o contrato futuro deriva desse ativo objeto e são padronizados de acordo com as regras da bolsa de valores.

Por isso, são “derivativos”.

Mas isso não é o mais importante.

O importante é saber a fim de que serve um contrato futuro.

Ora, se eu negocio soja, por exemplo, sei que preciso pagar minhas dívidas em máquinas, sementes e agrotóxicos daqui, digamos, a um mês.

Para pagar essas dívidas, eu dependo de que a soja, que só vai chegar ao porto naquela data xis, esteja num preço condizente.

Mas nada garante que o preço da soja esteja tão bom quanto está hoje.

Para ter certeza de que eu receberei o valor de que preciso, eu uso um contrato futuro. O comprador desse contrato se compromete a pagar esse valor e eu a vender a esse valor.

A partir daí, não importa se a soja vai subir ou cair. O negócio já está fechado. Eu tenho o dinheiro garantido e poderei pagar minhas dívidas, caso ela caia, e o comprador não terá que pagar mais caro pelo produto, caso ele suba.

Na verdade, funciona um pouco diferente disso – através de ajustes diários sobre uma margem de garantia – mas, na prática, dá no mesmo.

Os contratos futuros de dólar são particularmente interessantes a quem trabalha em importação ou exportação ou qualquer um que receba ou faça pagamentos em dólar.

Os contratos futuros de índice também servem de proteção a operações que envolvam ações que compõem a carteira teórica do Índice Bovespa.

A verdade é que os contratos futuros são usados sobretudo a fim de fazer especulação, por traders ou investidores institucionais que se aproveitam das oscilações desses derivativos.

Eles não usam os contratos futuros como proteção, mas como um modo de lucrar – e muito – na bolsa de valores.

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2. PARA QUE SERVE O MINI CONTRATO?

Um contrato futuro de dólar equivale a US$ 50 mil e só pode ser negociado em lotes de 5. Ou seja, quem negocia esse papel está colocando em jogo o equivalente a US$ 250 mil numa sentada só. Ainda que a margem de garantia permita que se tenha apenas uma fração desse dinheiro envolvida, a soma fica muito alta.

O contrato futuro de índice, por sua vez, equivale, em reais, à pontuação do Índice Bovespa. Ou seja: hoje, maio de 2018, equivaleria a uns R$ 80 mil. Também são negociados em lotes de cinco papeis. Logo, pelo menos R$ 400 mil são envolvidos por operação no mínimo.

Vamos admitir que isso está muito distante da realidade da maioria de nós.

Por isso, há alguns anos, a bolsa criou o mini contrato. Só existem o mini contrato de Índice Bovespa e o de dólar, mas esses são os papeis de maior liquidez e negócios do mercado atualmente.

Os dois representam 20% dos contratos cheios e podem ser negociados unitariamente.

• Mini contrato de índice: o equivalente a 20% da pontuação do Índice Bovespa em reais ou, no momento, uns R$ 16 mil.
• Mini contrato de dólar: o equivalente a 20% de US$ 50 mil ou, simplesmente, US$ 10 mil.

Mas, pera aí.

Ainda está salgado esse valor.

Eu não tenho nem R$ 16 mil ou US$ 10 mil pra colocar em risco no mercado de renda variável. Ainda mais no day trade (operações muito rápidas que começam e terminam no mesmo pregão).

É aí que entra o próximo conceito.

3. MARGEM DE GARANTIA DO MINI CONTRATO

Claro que o mini contrato de dólar e de índice também podem ser usados pra se proteger das variações cambiais e da cotação do Ibovespa.

Mas, na maioria das vezes, vemos esses derivativos serem usados na especulação, trades de curta duração.

Mas como nós, pequenos investidores, podemos participar desse potencial de lucratividade?

Fácil: através da alavancagem proporcionada pela margem de garantia.

Por exemplo, se eu quiser negociar um mini contrato de dólar, não preciso ter os US$ 10 mil disponíveis na minha conta.

Basta ter apenas R$ 100.

Eu não esqueci nenhum zero, não. É cem reais mesmo. Tendo esse valor, podemos negociar esses papeis, desde que seja na modalidade day trade (negócios que começam e terminam no mesmo dia).

Algumas corretoras aceitam que você negocie tendo apenas R$ 70 por contrato.

Mas como isso é possível?

Acontece que, se negociarmos no day trade, estatisticamente é improvável que a variação de um único contrato ultrapasse os R$ 100. Pode acontecer? Pode, mas dificilmente será mais que isso, ainda mais se o trader fizer gerenciamento de risco.

Então a corretora de valores, contanto que você faça day trade e desde que tenha R$ 100 em conta, “empresta” o restante dos US$ 10 mil do mini contrato de dólar ou dos R$ 16 mil do mini contrato de índice.

Alavancagem é basicamente isso: quando operamos através de um dinheiro que não é nosso, formalmente emprestado ou “emprestado” através da margem de garantia.

Quando formos ver quanto vale cada ponto do mini contrato, no próximo artigo, vamos entender porque a alavancagem pode multiplicar seu lucro centenas de vezes ou simplesmente “lamber” todo o dinheiro da sua conta, se você não entender o poder que ela tem.

4. CARACTERÍSTICAS DO MINI CONTRATO

Revisando as características do mini contrato, em tópicos, temos o seguinte:

Mini contrato de índice

• 20% do contrato cheio de índice: convertemos os pontos pra reais, dividimos por cinco e temos um valor aproximado.
• Fazendo day trade, podemos operar através da margem de garantia que costuma ter um valor entre R$ 70 e R$ 100, dependendo da corretora e dependendo da volatilidade do dia (em dias mais movimentados, costuma-se pedir uma margem maior por mini contrato).
• Pode ser operado unitariamente: diferentemente do contrato cheio que só pode ser operado em lotes de cinco.
• Tem o código WIN na bolsa de valores.

Ah, sim! Tem outra característica importante!

O mini contrato de índice tem uma data certa de vencimento: e é sempre na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento, todos os meses pares do ano. Cada mês é identificado por uma letra e o ano de vencimento é identificado pelos dois últimos dígitos.

Assim, temos:

• Fevereiro (G), Abril (J), Junho (M), Agosto (Q), Outubro (V) e Dezembro (Z)

Por exemplo, um mini contrato de índice que vence em fevereiro de 2019 será reconhecido pelo código WING19.

Mini contrato de dólar

• 20% do contrato cheio de dólar: o contrato cheio de dólar vale US$ 50 mil, portanto o mini contrato vale US$ 10 mil.
• Podemos operar através da margem de garantia, não precisando do valor total do mini contrato: os valores são similares aos do mini contrato de índice, eventualmente um pouco maiores justamente porque o mini dólar é financeiramente mais caro que o mini índice.
• Assim como o mini índice, pode ser operado unitariamente, diferente do contrato cheio que só pode ser operado em lotes de cinco papeis.

Quanto ao vencimento e ao código do mini contrato de dólar, temos o seguinte:

• Vencimento no primeiro dia útil de todos os meses do ano.
• Cada mini contrato de dólar é identificado pelas letras WDO, a letra correspondente ao mês do vencimento e os últimos dois dígitos do ano de vencimento.
• As letras dos meses: Janeiro (F), Fevereiro (G), Março (H), Abril (J), Maio (K), Junho (M), Julho (N), Agosto (Q), Setembro (U), Outubro (V), Novembro (X) e Dezembro (Z).

Assim, um mini contrato de dólar de vencimento em janeiro de 2021 será reconhecido pelo código WDOF21.

5. VANTAGENS DO MINI CONTRATO

Alta Liquidez

Tanto o mini contrato de dólar quando o de índice são negociados em volumes inacreditáveis.

Isso tem diversos benefícios.

• Nunca, em tempo algum, ficaremos tendo um “mico” na mão: na hora de realizar um bom lucro ou de estancar um prejuízo, conseguiremos encerrar uma operação, comprando ou vendendo, a qualquer momento do pregão.
• Os gráficos de maior liquidez tendem a apresentar um tipo de leitura de maior confiabilidade ou, ao menos, maior clareza.

Diversificação

Tudo bem gostarmos da renda fixa. É bom que tenhamos parte de nosso capital protegida em opções mais seguras e conservadoras.

Porém, colocar uma parte de nosso dinheiro dedicada à renda variável e em tempos mais curtos pode ser uma possibilidade de diversificação.

Sem falar que comprar mini índice em períodos mais longos também pode significar diversificação na medida que ele representa o “mix” de ações que compõem a carteira teórica do Ibovespa.

Alavancagem

Fazer day trade em mini contrato é o que há de mais potente e acessível em termos de alavancagem do investidor.

O que significa alavancagem? Basicamente, qualquer investimento que você faça com dinheiro emprestado.

Uma das vantagens de se alavancar no day trade com mini contrato é que não há juros nesse “empréstimo”. Aliás, nem parece um empréstimo.

Você compra ou vende um contrato (venda a descoberto) com a corretora “emprestando” o derivativo para você.

Você só paga (ou recebe) a diferença na hora de encerrar a operação. Se a operação foi bem, você recebe. Se a operação foi mal, você perde.

Vamos imaginar, didaticamente, que a margem de garantia para operar um mini é R$ 100.

A cotação do mini contrato de dólar está em 3000 pontos (já, já explicarei quanto o que são esses pontos e por que, no dólar, eles valem R$ 10 cada).

Compramos a esse valor, tendo apenas R$ 100 na conta. Dali a cinco minutos, a cotação está em 3010 pontos, uma variação de 0,33%. Porém, cada ponto vale R$ 10: então, eu ganho R$ 100. Dobrei meu capitalzinho. Um lucro de 100% com uma variação de 0,33%, um ganho 300 vezes maior do que se eu não estivesse alavancado.

Mas a alavancagem funciona dos dois lados: se cair 10 pontos (neste exemplo), eu também perco 100% dos meus suados R$ 100.

Flexibilidade

O mini contrato serve para fazer day trade, swing trade ou operações mais longas (para essas a margem de garantia pode chegar a 100% do valor total), para fazer hedge (proteção, como no exemplo que demos dos importadores e exportadores e dos vendedores e compradores de commodities); serve também para combinar com outros ativos em operações estruturadas, no curtíssimo e até no longuíssimo prazo, dependendo do perfil do investidor.

Operar com capital menor

Como vimos os contratos cheios de dólar e de índice (e de outras commodities e indicadores econômicos) não são pra bolsos pequenos.

Não é o caso do mini contrato. Com ele, temos a chance de operar até mesmo com meros R$ 100.

Claro se tivermos R$ 10 mil em nossa conta destinados ao day trade, isso não quer dizer que vamos operar com 100 mini contratos de uma vez só porque “podemos”. O tamanho da alavancagem é determinado pela gente e pelo nosso gerenciamento de risco.

6. CONCLUSÃO

O mini contrato de dólar e o mini contrato de índice, ambos, são papeis muito interessantes para começar a operar na bolsa de valores. Claro que, por serem usados principalmente no day trade, exigem um grau de especialização. Não é indicado que o iniciante mexa com eles sem antes se preparar adequadamente através de um bom curso.

No próximo artigo estudaremos cada um desses papeis isoladamente, passando a entendê-los um pouco melhor.

O objetivo é aumentar o nosso nível de compreensão do mini contrato e o que podemos fazer para potencializar nossos lucros no mercado, evitando as perdas.

 

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